Das Betriebskapital, Es wird auch als Betriebskapital bezeichnet und ist ein Finanzindikator, der die operative Liquidität darstellt, die einem Unternehmen, einer Organisation oder einem anderen Unternehmen, einschließlich staatlicher Unternehmen, zur Verfügung steht. Das Betriebskapital wird wie das Anlagevermögen wie Sachanlagen als Teil des Betriebskapitals betrachtet..
Das Betriebskapital ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen eines Unternehmens wie Bargeld, Forderungen gegenüber Kunden, Vorräten an Rohstoffen und Fertigprodukten. und kurzfristige Verbindlichkeiten, wie z. B. Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten.
Die meisten Projekte erfordern eine Investition in das Betriebskapital, was den Cashflow verringert. Der Cashflow nimmt jedoch auch ab, wenn das Geld zu langsam aufgebracht wird oder wenn das Verkaufsvolumen abnimmt, was zu einem Rückgang der Forderungen führt.
Das Betriebskapital gibt viel Aufschluss über die finanzielle Situation eines Unternehmens oder zumindest über die kurzfristige Liquiditätslage des Unternehmens.
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Das Betriebskapital wird berechnet, indem das kurzfristige Vermögen von den kurzfristigen Verbindlichkeiten abgezogen wird:
Betriebskapital = kurzfristiges Vermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten
Wenn das kurzfristige Vermögen geringer ist als die kurzfristigen Verbindlichkeiten, weist das Unternehmen einen Working Capital-Mangel auf, der auch als Working Capital-Defizit bezeichnet wird..
Das kurzfristige Vermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten umfassen drei Konten, die von besonderer Bedeutung sind. Diese Konten stellen die Geschäftsbereiche dar, in denen Manager die direktesten Auswirkungen haben: Forderungen und Vorräte (kurzfristige Vermögenswerte) sowie Verbindlichkeiten aus kurzfristigen Verbindlichkeiten..
Der aktuelle Teil der Schulden (zahlbar innerhalb von 12 Monaten) ist kritisch, da er einen kurzfristigen Anspruch auf das Umlaufvermögen darstellt. Andere Arten von kurzfristigen Schulden sind Bankdarlehen und Kreditlinien.
Die Working-Capital-Formel geht davon aus, dass ein Unternehmen sein kurzfristiges Vermögen tatsächlich liquidieren würde, um kurzfristige Verbindlichkeiten zu begleichen, was nicht immer realistisch ist, da immer etwas Bargeld benötigt wird, um die Lohn- und Gehaltsverpflichtungen zu erfüllen und den Betrieb aufrechtzuerhalten..
Darüber hinaus geht die Working Capital-Formel davon aus, dass Forderungen zum Einzug verfügbar sind, was bei vielen Unternehmen möglicherweise nicht der Fall ist..
Ein positiver Zyklus des Betriebskapitals stabilisiert Einkommen und Zahlungen, um das Betriebskapital zu minimieren und den Cashflow zu maximieren.
Wachsende Unternehmen benötigen Bargeld. Der billigste Weg, um zu wachsen, besteht darin, durch Verkürzung des Betriebskapitalzyklus Bargeld freizusetzen.
Das Betriebskapital ist ein gängiger Indikator für die Liquidität, Effizienz und den allgemeinen Gesundheitszustand eines Unternehmens. Ein Unternehmen kann mit vielen Vermögenswerten und Rentabilität ausgestattet werden. Sie können jedoch illiquide sein, wenn Ihr Vermögen nicht einfach in Bargeld umgewandelt werden kann.
Das Betriebskapital spiegelt die Ergebnisse einer Reihe von Unternehmensaktivitäten wider. Beinhaltet Bestandsverwaltung, Schuldenverwaltung, Einnahmenerhebung und Lieferantenzahlungen.
Es ist zuverlässiger als jeder andere Finanzindikator, da es angibt, was übrig bleiben würde, wenn ein Unternehmen alle seine kurzfristigen Ressourcen zur Begleichung aller seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten verwendet. Je mehr Betriebskapital ein Unternehmen zur Verfügung hat, desto weniger finanzielle Belastung wird es erfahren.
Eine der wichtigsten Verwendungen des Betriebskapitals ist das Inventar. Je länger der Lagerbestand vorrätig ist, desto länger wird das Betriebskapital des Unternehmens immobilisiert.
Einer der Hauptvorteile der Betrachtung der Working Capital-Position eines Unternehmens besteht darin, viele potenzielle finanzielle Schwierigkeiten vorhersehen zu können, die auftreten können..
Positives Betriebskapital ist erforderlich, um sicherzustellen, dass ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit fortsetzen kann und über ausreichende Mittel verfügt, um sowohl Betriebskosten als auch kurzfristige Schulden fast sofort zu begleichen..
Negatives Betriebskapital weist im Allgemeinen darauf hin, dass ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden nicht begleichen kann.
Ein Unternehmen, das über zu viel Betriebskapital verfügt, kann jedoch seine Rendite verringern. Ein Investor könnte besser dran sein, wenn der Verwaltungsrat beschließt, einen Teil dieses Überschusses in Form von Dividenden auszuschütten. Daher könnte es sich um eine irreführende Bewertung handeln.
Wenn Unternehmen nicht sorgfältig verwaltet werden, können sie aus Bargeld wachsen, da sie mehr Betriebskapital benötigen, um ihre Expansionspläne zu erfüllen, als sie in ihrem derzeitigen Zustand generieren können..
Dies tritt im Allgemeinen auf, wenn ein Unternehmen Bargeld verwendet hat, um für alles zu bezahlen, anstatt nach Finanzmitteln zu suchen, um Zahlungen auszugleichen und Bargeld für andere Zwecke verfügbar zu machen..
Infolgedessen scheitert ein Mangel an Betriebskapital an vielen Unternehmen, obwohl sie tatsächlich Gewinne erzielen. Die effizientesten Unternehmen investieren mit Bedacht, um diese Situationen zu vermeiden.
Als absolute Faustregel wollen sie ein positives Betriebskapital. Eine solche Situation gibt ihnen die Möglichkeit zu glauben, dass das Unternehmen über ein ausreichendes Umlaufvermögen verfügt, um seine finanziellen Verpflichtungen zu decken..
Durch die Untersuchung des Betriebskapitals kann festgestellt werden, ob ein Unternehmen über die erforderlichen Ressourcen verfügt, um intern zu expandieren, oder ob es sich an die Finanzmärkte wenden muss, um zusätzliche Mittel zu beschaffen..
Unter den besten Umständen kann ein unzureichendes Betriebskapital einen finanziellen Druck auf ein Unternehmen ausüben. Dies erhöht die Kredite und die Anzahl der verspäteten Zahlungen an Gläubiger und Lieferanten..
Dies ist der Grund, warum Analysten empfindlich auf einen Rückgang des Betriebskapitals reagieren, da dies darauf hinweist, dass ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, seinen Umsatz aufrechtzuerhalten oder zu steigern, Rechnungen zu schnell bezahlt oder Forderungen zu langsam einzieht..
Andererseits deutet eine Erhöhung des Betriebskapitals auf etwas anderes hin. Zeigt an, dass das Unternehmen sein Umlaufvermögen erhöht oder die kurzfristigen Verbindlichkeiten verringert hat; Sie haben beispielsweise einige kurzfristige Gläubiger ausgezahlt.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, das Betriebskapital eines Unternehmens weiter zu bewerten. Der Lagerumschlag, das Verhältnis der Forderungen und Verbindlichkeiten, das aktuelle Verhältnis und der Härtetest sind enthalten..
Hier sind die Bilanzinformationen zu Unternehmen XYZ:
Anhand der Working Capital-Formel und der Bilanzinformationen in der obigen Tabelle können wir berechnen, dass das Working Capital des Unternehmens XYZ wie folgt ist:
160.000 USD (Gesamtumlaufvermögen) - 65.000 USD (Gesamtumlaufvermögen)
= 95.000 USD (Betriebskapital)
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