Das Umlaufvermögen ist der Begriff, der verwendet wird, um alle Vermögenswerte eines Unternehmens darzustellen, von denen erwartet wird, dass sie im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs angemessen verkauft, verbraucht oder erschöpft werden und somit in den nächsten zwölf Monaten in einen Barwert umgewandelt werden können.
Das kurzfristige Vermögen umfasst Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen, Vorräte, Wertpapiere, vorausbezahlte Verbindlichkeiten und andere liquide Mittel. In einigen Ländern wird der Begriff auch als Girokonto bezeichnet..
Da es sich bei diesen Vermögenswerten um Standardpositionen handelt, die in der Bilanz ausgewiesen werden, beträgt ihr Zeithorizont maximal ein Jahr ab dem Datum, das in der Kopfzeile der Unternehmensbilanz angegeben ist..
Der Begriff steht im Gegensatz zu langfristigen Vermögenswerten. Hierbei handelt es sich um Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres nicht in Bargeld umgewandelt werden können. Umfasst in der Regel Grundstücke, Einrichtungen, Ausrüstung, Urheberrechte und andere illiquide Anlagen.
Artikelverzeichnis
Der Gesamtbetrag des Umlaufvermögens ist für das Management des Unternehmens im Hinblick auf seine tägliche Geschäftstätigkeit von vorrangiger Bedeutung..
Da Rechnungs- und Darlehenszahlungen mit einer gewissen Häufigkeit fällig werden, beispielsweise am Ende eines jeden Monats, sollte das Management in der Lage sein, das zur fristgerechten Erfüllung seiner Verpflichtungen erforderliche Bargeld zur Verfügung zu stellen..
Viele verwenden verschiedene Liquiditätsindikatoren, die eine Art von Finanzkennzahlen darstellen, anhand derer die Fähigkeit eines Schuldners bestimmt wird, die aktuellen Schuldenverpflichtungen zu begleichen..
Solche häufig verwendeten Kennzahlen beziehen das Umlaufvermögen als Hauptbestandteil in ihre Berechnungen ein..
Das Umlaufvermögen ist für Unternehmen wichtig, da es zur Finanzierung des täglichen Geschäftsbetriebs verwendet werden kann. Auch um laufende Betriebskosten zu bezahlen.
Da der Begriff als Dollarwert aller Vermögenswerte und Ressourcen angegeben wird, die in kurzer Zeit leicht in Bargeld umgewandelt werden können, repräsentiert er auch die liquiden Mittel eines Unternehmens..
Es muss jedoch darauf geachtet werden, nur qualifizierte Vermögenswerte einzubeziehen, die im nächsten Jahr zu einem fairen Preis liquidiert werden können..
Beispielsweise besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass eine große Menge von Konsumgütern, die von einem Unternehmen hergestellt werden, im nächsten Jahr problemlos verkauft werden kann. Dies qualifiziert das Inventar für die Aufnahme in das Umlaufvermögen, es kann jedoch schwierig sein, Land oder schwere Fahrzeuge zu verkaufen.
Abhängig von der Art des Geschäfts und den von ihm vermarkteten Produkten kann das Umlaufvermögen von Rohölfässern über Fertigprodukte bis hin zu Beständen an unfertigen Erzeugnissen, Rohstoffen oder Fremdwährungen reichen..
Der Geldwert, der durch die Zahl der kurzfristigen Vermögenswerte dargestellt wird, gibt einen Überblick über die Liquiditätsposition des Unternehmens. Auf diese Weise kann sich das Management darauf vorbereiten, die erforderlichen Vorkehrungen zu treffen, um den Betrieb fortzusetzen..
Darüber hinaus überwachen Gläubiger und Investoren das Umlaufvermögen eines Unternehmens genau, um den Wert und das Risiko seiner Geschäftstätigkeit zu bewerten..
Die folgenden Indikatoren werden verwendet, um die Liquiditätsposition eines Unternehmens zu messen. Jeder verwendet eine andere Anzahl von Komponenten von Vermögenswerten als von kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Die aktuelle Kennzahl misst die Fähigkeit eines Unternehmens, kurz- und langfristige Verpflichtungen zu erfüllen, wobei das gesamte kurzfristige Vermögen eines Unternehmens im Verhältnis zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten berücksichtigt wird.
Die Quick Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen mit seinen liquidesten Vermögenswerten zu erfüllen. Berücksichtigt Bargeld, Wertpapiere und Forderungen, jedoch keine Vorräte, gegenüber kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Der Cash-Indikator misst die Fähigkeit eines Unternehmens, alle kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort zu tilgen. Sie wird berechnet, indem die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert werden.
In der Bilanz wird das Umlaufvermögen normalerweise in der Reihenfolge der Liquidität ausgewiesen. Das heißt, die Artikel mit der höchsten Wahrscheinlichkeit und Bequemlichkeit, Bargeld zu werden, werden am Anfang eingestuft.
Die typische Reihenfolge, in der die Konten, aus denen sich das Umlaufvermögen zusammensetzt, angezeigt werden können, ist:
- Bargeld, einschließlich Währung, Girokontostand, Kleingeld und nicht eingezahlte Schecks, die nicht nachdatiert sind.
- Zahlungsmitteläquivalente wie Staatspapiere, die innerhalb von 90 Tagen nach Ablauf gekauft wurden.
- Kurzfristige Anlagen wie liquide marktfähige Wertpapiere wie Einlagenzertifikate mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr ab dem Bilanzstichtag.
- Forderungen.
- Schuldverschreibungen wie Einkommensteuerrückerstattungen, Barvorschüsse von Mitarbeitern und Versicherungsansprüche.
- Bestände an Rohstoffen, Produkten in Bearbeitung und Fertigprodukten.
- Rechnungsabgrenzungsposten, z. B. noch nicht abgelaufene Versicherungsprämien.
Sie stellen das Geld dar, das einem Unternehmen für Waren oder Dienstleistungen geschuldet wird, die bereits geliefert oder verwendet, aber noch nicht von Kunden bezahlt wurden. Sie gelten als kurzfristiges Vermögen, sofern erwartet wird, dass sie innerhalb eines Jahres bezahlt werden können.
Wenn ein Unternehmen Verkäufe tätigt, indem es seinen Kunden längere Kreditlaufzeiten anbietet, kann ein Teil seiner Forderungen möglicherweise nicht in das Umlaufvermögen aufgenommen werden..
Es ist auch möglich, dass einige Konten niemals vollständig bezahlt werden. Diese Gegenleistung spiegelt sich in einer Rückstellung für zweifelhafte Konten wider, die von den Forderungen abgezogen wird..
Wenn ein Konto niemals belastet wird, wird es als Forderungsausfall erfasst. Dieser Datensatz gilt nicht als kurzfristiges Vermögen.
Repräsentiert Rohstoffe, Komponenten und Fertigprodukte. Es ist als kurzfristiges Vermögen enthalten, aber wenn man es so betrachtet, kann es sorgfältiger Überlegungen bedürfen.
Zum Aufblasen des Inventars können verschiedene Abrechnungsmethoden verwendet werden. Je nach Produkt und Branche ist es manchmal nicht so liquide wie andere kurzfristige Vermögenswerte.
Beispielsweise gibt es kaum oder keine Garantie dafür, dass im nächsten Jahr ein Dutzend Einheiten teurer Erdbewegungsmaschinen verkauft werden. Andererseits besteht eine relativ größere Chance, in der nächsten Regenzeit tausend Regenschirme erfolgreich zu verkaufen..
Der Lagerbestand ist möglicherweise nicht so liquide wie die Forderungen, wodurch das Betriebskapital blockiert wird. Wenn sich die Nachfrage unerwartet ändert, kann sich der Verkauf von Lagerbeständen verzögern.
Sie stellen Zahlungen dar, die ein Unternehmen im Voraus für Produkte und Dienstleistungen geleistet hat, die in Zukunft eingehen werden. Sie gelten als kurzfristiges Vermögen.
Obwohl sie nicht in Bargeld umgewandelt werden können, handelt es sich um bereits geleistete Zahlungen. Solche Komponenten setzen Kapital für andere Zwecke frei. Zu den Rechnungsabgrenzungsposten können Zahlungen an Versicherungsunternehmen oder Auftragnehmer gehören.
Das Hauptproblem bei der Verwendung des Umlaufvermögens als Maß für die Liquidität besteht darin, dass einige der Konten in dieser Klassifizierung nicht so liquide sind. Insbesondere kann es schwierig sein, Inventar einfach in Bargeld umzuwandeln.
In ähnlicher Weise kann es innerhalb des Forderungsbetrags zu extrem überfälligen Rechnungen kommen. Es sollte jedoch einen Ausgleichsbetrag in der Rückstellung für zweifelhafte Konten enthalten sein, der den Betrag darstellt, von dem nicht erwartet wird, dass er eingezogen wird..
Daher muss der Inhalt des Umlaufvermögens sorgfältig geprüft werden, um die tatsächliche Liquidität eines Unternehmens festzustellen..
Eingeschränktes Bargeld, dh Bargeld, das nicht abgehoben oder für Routineoperationen verwendet werden kann, abschreibungsfähige Vermögenswerte, Forderungen, die nicht innerhalb von 12 Monaten oder weniger fällig werden, und Grundstücke sind Beispiele für Dinge, die kein kurzfristiges Vermögen sind..
Darüber hinaus kann ein langfristiger Vermögenswert auch als ein Vermögenswert definiert werden, der nicht direkt an die Verbraucher oder Endnutzer eines Unternehmens verkauft wird..
Das Umlaufvermögen eines Bäckereiunternehmens wäre beispielsweise sein Inventar, in diesem Fall das Mehl, die Hefe usw., der Wert der Verkäufe, die dem Unternehmen durch Kredite, dh Forderungen, geschuldet werden das Geld auf der Bank.
Ihr langfristiges Vermögen wäre der Ofen, in dem das Brot gebacken wird, die motorisierten Fahrzeuge, mit denen die Lieferungen transportiert werden, die Registrierkassen, mit denen Barzahlungen abgewickelt werden usw..
Obwohl diese langfristigen Vermögenswerte einen Wert haben, werden sie nicht direkt an Verbraucher verkauft. Sie können auch nicht einfach in Bargeld umgewandelt werden.
Dies sind Wertgegenstände, die die Organisation gekauft hat und die sie über einen längeren Zeitraum verwenden werden.
Zu den langfristigen Vermögenswerten zählen in der Regel Gegenstände wie Gebäude, Fahrzeuge, Möbel, Computer und Maschinen. Diese erhalten eine günstige steuerliche Behandlung, beispielsweise die Rückstellung für Abschreibungen.
Die Formel für das Umlaufvermögen ist eine einfache Summe aller Vermögenswerte, die im Laufe eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können. Alle diese Vermögenswerte erscheinen normalerweise in der Bilanz eines Unternehmens.
Umlaufvermögen = Zahlungsmittel + Zahlungsmitteläquivalente + Vorräte + Forderungen + Wertpapiere des Umlaufvermögens + Rechnungsabgrenzungsposten + Sonstige liquide Mittel.
Das Gesamtumlaufvermögen des Einzelhändlers Walmart Inc. für das im Januar 2018 endende Geschäftsjahr setzt sich beispielsweise aus der Summe aus Barmitteln (6,76 Mrd. USD), Forderungen (5,61 Mrd. USD), Vorräten (43,78 Mrd. USD) und anderen kurzfristigen Vermögenswerten zusammen (3,51 Milliarden US-Dollar), was insgesamt 59,66 Milliarden US-Dollar entspricht.
In ähnlicher Weise hatte Microsoft Corp. für das im Juni 2018 endende Geschäftsjahr kurzfristige und Barinvestitionen in Höhe von 133,77 Mrd. USD, Forderungen in Höhe von 26,48 Mrd. USD, Lagerbestände in Höhe von 2,66 Mrd. USD und sonstige kurzfristige Vermögenswerte in Höhe von 6,75 Mrd. USD.
Daher verfügte das führende Technologieunternehmen über ein Gesamtumlaufvermögen von 169,66 Milliarden US-Dollar.
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