Das Gewinnrücklagen ist der kumulierte Nettogewinn bis heute oder der Gewinn, den ein Unternehmen nach Berücksichtigung der Dividendenzahlung an die Aktionäre erzielt.
Es wird auch als Gewinnüberschuss bezeichnet. Stellt das Reservegeld dar, das dem Management des Unternehmens zur Verfügung steht, um in das Geschäft reinvestiert zu werden.
Dieser Betrag wird angepasst, wenn in den Buchhaltungsunterlagen ein Eintrag vorhanden ist, der sich auf ein Einnahmen- oder Ausgabenkonto auswirkt. Ein hoher Bilanzgewinn bedeutet eine finanziell gesunde Organisation.
Ein Unternehmen, das bisher mehr Verluste als Gewinne verzeichnet hat oder das mehr Dividenden ausgeschüttet hat als in der Gewinnrücklage, weist einen negativen Saldo in der Gewinnrücklage auf. In diesem Fall wird dieser negative Saldo als akkumuliertes Defizit bezeichnet..
Der Saldo der Gewinnrücklagen oder der kumulierte Defizitsaldo wird im Eigenkapitalbereich der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen..
Artikelverzeichnis
Ein Unternehmen erzielt Gewinne, die positiv (Gewinne) oder negativ (Verluste) sein können..
Die folgenden Optionen decken im Großen und Ganzen alle Möglichkeiten ab, wie das verdiente Einkommen verwendet werden kann:
- Ausschüttung ganz oder teilweise unter den Aktionären der Gesellschaft in Form von Dividenden.
- Investieren Sie in die Erweiterung des Geschäftsbetriebs, z. B. in die Erhöhung der Produktionskapazität oder in die Einstellung weiterer Vertriebsmitarbeiter.
- Investieren Sie, um ein neues Produkt oder eine neue Variante auf den Markt zu bringen. Beispielsweise versucht der Kühlschrankhersteller, Klimaanlagen herzustellen. Auf der anderen Seite bringt der Schokoladenkekshersteller Varianten mit Orangen- oder Ananasgeschmack auf den Markt.
- Wird für potenzielle Fusionen, Übernahmen oder Partnerschaften verwendet, die zu besseren Geschäftsaussichten führen.
- Rückkauf von Aktien.
- Sie können bis zu künftigen Verlusten wie dem Verkauf einer Tochtergesellschaft oder dem erwarteten Ausgang eines Rechtsstreits in der Reserve gehalten werden..
- Zahlen Sie alle ausstehenden Schulden des Unternehmens.
Die erste Option führt dazu, dass das Gewinngeld die Unternehmenskonten für immer verlässt, da die Dividendenzahlungen irreversibel sind..
Alle anderen Optionen machen das Geld aus den Einnahmen für die Verwendung innerhalb des Geschäfts bewegungsunfähig. Diese Investitionen und Finanzierungstätigkeiten stellen Gewinnrücklagen dar..
Wenn ein Unternehmen einen Ertragsüberschuss erzielt, kann ein Teil der Aktionäre einen Ertrag in Form von Dividenden erwarten. Dies ist eine Belohnung für die Platzierung Ihres Geldes im Unternehmen.
Händler, die kurzfristige Gewinne anstreben, bevorzugen möglicherweise auch Dividendenzahlungen, die sofortige Gewinne bieten. Andererseits könnte die Unternehmensleitung der Ansicht sein, dass das Geld besser verwendet werden könnte, wenn es im Unternehmen gehalten wird..
Sowohl das Management als auch die Aktionäre möchten möglicherweise, dass das Unternehmen aus verschiedenen Gründen Gewinne einbehält:
- Durch eine bessere Information über den Markt und die Geschäfte des Unternehmens kann sich das Management ein wachstumsstarkes Projekt vorstellen, das es als Kandidaten für erhebliche künftige Renditen ansieht..
- Langfristig können solche Initiativen zu besseren Renditen für die Aktionäre des Unternehmens führen als zu Dividendenzahlungen..
- Es ist vorzuziehen, eine Schuld mit hohen Zinsen zu zahlen, anstatt Dividenden zu zahlen.
Häufig beschließt die Geschäftsführung des Unternehmens, einen nominalen Dividendenbetrag zu zahlen und einen Großteil des Gewinns einzubehalten. Diese Entscheidung kommt allen zugute.
Dividenden können in bar oder in Aktien ausgeschüttet werden. Beide Ausschüttungsformen reduzieren die Gewinnrücklagen.
Da das Unternehmen das Eigentum an seinen liquiden Mitteln in Form von Bardividenden verliert, verringert es den Wert des Vermögens des Unternehmens in der Bilanz, was sich auf die Gewinnrücklagen auswirkt..
Obwohl die Aktiendividende nicht zu einem Mittelabfluss führt, überträgt die Aktienzahlung einen Teil der Gewinnrücklagen auf die Stammaktien..
Die Gewinnrücklagen werden berechnet, indem der Nettogewinn (oder der Nettoverlust) von den Gewinnrücklagen der Vorperiode addiert und die an die Aktionäre gezahlten Dividenden abgezogen werden. Mathematisch wäre die Formel:
Gewinnrücklagen = Gewinnrücklagen zu Beginn der Periode + Nettogewinn (oder -verlust) - Bardividenden - Aktiendividenden.
Der Betrag wird am Ende jeder Rechnungsperiode (vierteljährlich / jährlich) berechnet. Wie aus der Formel hervorgeht, hängen die Gewinnrücklagen von der entsprechenden Zahl aus der Vorperiode ab.
Die resultierende Zahl kann je nach dem vom Unternehmen erzielten Nettogewinn oder -verlust positiv oder negativ sein.
Alternativ kann das Unternehmen, das eine große Anzahl von Dividenden zahlt, die über den anderen Zahlen liegen, auch dazu führen, dass die Gewinnrücklagen negativ werden.
Jeder Posten, der den Nettogewinn (oder -verlust) beeinflusst, wirkt sich auf die Gewinnrücklagen aus. Zu diesen Elementen gehören: Umsatzerlöse, Kosten der verkauften Waren, Abschreibungen und Betriebskosten..
Eine Möglichkeit, den Erfolg eines Unternehmens anhand der Gewinnrücklagen zu bewerten, besteht in einem Schlüsselindikator namens "Gewinnrücklagen zum Marktwert"..
Sie wird für einen bestimmten Zeitraum berechnet und bewertet die Änderung des Aktienkurses in Bezug auf die von der Gesellschaft einbehaltenen Gewinne.
Beispielsweise stieg der Aktienkurs von Apple über einen Zeitraum von fünf Jahren zwischen September 2012 und September 2017 von 95,30 USD auf 154,12 USD pro Aktie..
Im selben Fünfjahreszeitraum betrug der Gesamtgewinn pro Aktie 38,87 USD, während die vom Unternehmen gezahlte Dividende 10 USD pro Aktie betrug..
Diese Zahlen finden Sie im Abschnitt "Schlüsselindikatoren" der Unternehmensberichte..
Die Differenz zwischen dem Gewinn pro Aktie und der Gesamtdividende ergibt den vom Unternehmen einbehaltenen Nettogewinn: 38,87 USD - 10 USD = 28,87 USD. Mit anderen Worten, während dieses Fünfjahreszeitraums hatte das Unternehmen einen Gewinn von 28,87 USD je Aktie einbehalten..
Während dieser Zeit stieg der Preis seiner Aktien um 154,12 USD - 95,30 USD = 58,82 USD pro Aktie.
Die Division dieses Preisanstiegs je Aktie durch den Gewinnrücklagen je Aktie ergibt den Faktor: 58,82 USD / 28,87 USD = 2,04 USD.
Dieser Faktor zeigt, dass es dem Unternehmen für jeden Dollar Gewinnrücklagen gelungen ist, einen Marktwert von 2,04 USD zu schaffen.
Wenn das Unternehmen dieses Geld nicht einbehalten und ein Darlehen mit Zinsen beantragt hätte, wäre der generierte Wert aufgrund der Zahlung von Zinsen geringer gewesen..
Gewinnrücklagen bieten freies Kapital zur Finanzierung von Projekten. Dies ermöglicht eine effiziente Wertschöpfung durch profitable Unternehmen.
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